Küresel piyasalar dün güne yine Çin’den gelen hamlelerle yüksek volatilite ile başladı ve tüm gün boyunca bu durumun sürdüğü gözlendi. Çin Merkez Bankası’nın Yuan referans kurunu dün de düşürmesiyle birlikte hisse senetlerinde yarım saat içerisinde %7’ye varan satışlarla işlemler otomatik olarak bu hafta ikinci kez durduruldu. Çin’in referans kurunu düşürmesiyle birlikte Çin Merkez Bankası Yuan’ın Dolar karşısındaki değerini Ağustos ayından bu yana en düşük seviyeye çekmiş oldu.

Yaşanan bu gelişmeler Çin ekonomisindeki yavaşlamanın boyutu konusunda piyasaların endişesini artırmasıyla küresel anlamda bir satış dalgasına dönüştü ve Avrupa'dan ABD’ye ve gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde gerilemelere yol açtı. Avrupa’da DAX30 %2.3 ile en fazla değer kaybını yaşayan endeks olurken, ABD’de NASDAQ %3.1 ile en fazla düşen endeks oldu. Dün sabah saatlerinde DolarTL’de de 3.03 seviyesi yakınlarına kadar yükselişler de Çin’in hamlesi  ardından  peşi sıra geldi. 

Çin’de yaşanan sert satış dalgası sonrası Çin Menkul Kıymetler Regülatörü Komisyonu büyük yatırımcıların 9 Ocak itibariyle 3 ay boyunca bir hisse senedinde %1’den fazla satış yapmalarına yasak getirildiğini açıkladı. Günün ilerleyen saatlerinde ise borsadaki %5 düşüşte 15 dakika geçici kapanış, %7 düşüşte seansın otomatik olarak tamamen kapatılması uygulamasının kaldırıldığı açıklandı. Yeni günde Çin borsalarında bu uygulama olmayacak fakat ülke ekonomisinin içinde bulunduğu durum, Yuan’ın peş peşe referans kurunun değerinin düşürülmesinin yarattığı ekonomik görünüme ilişkin endişe, ülkede dövizle borçlananların olası ülkeden çıkış istekleri, offshore-onshore Yuan spread inin açılması ile PBOC’un devaülasyon ya da offshore Yuan’a müdahele etmesi gibi gelişmeler satış dalgasının artmasına ve volatilitenin daha da yükselmesine neden olabilir.

Gelişen piyasaların hisse senetlerinde de düşük Yuan fiksinginin düşürülmesinin ardından Çin ekonomisinin yavaşlaması  konusundaki endişelerin derinleşmesiyle birlikte satışların meydana geldiği görüldü. Bu konuda BİST100’ün ise olumlu ayrıştığını görüyoruz. Endekste 70.000 seviyesi ğzerinde tutunma çabası güçlü bir şekilde devam ediyor ve gün sonunda 71.500 seviyesi yakınında kapanarak üst üste ikinci günü de artıda kapatmayı başardı. Çin’in hisse senetlerindeki satışı önlemek adına uygulamaya koyduğu otomatik kapatma mekanizmasının devreden çıkarıldığının açıklanmasıyla piyasalara gelen rahatlama ile DolarTL’de de 3.00 seviyesinin altına doğru hızlı bir düşüş kaydedildi. 

Dün Fed üyelerinden de karışık mesajlar gelmeye devam etti. Faiz artırımına en karşı olan üyelerden Charles Evans enflasyon endişeleri nedeniyle kademeli faiz artırımından yana olduğunu belirtirken, Jeffrey Lacker ise faiz artırımlarının devam etmesini istediğini belirterek petrol fiyatlarındaki düşüş sonlandığında ve dolar stabilize olduğunda enflasyonun kısa vadede %2'lik hedefine ulaşmasının muhtemel olduğunu belirtti.

Bugün tarımdışı istihdam raporu yine yoğun volatilitenin yaşanması muhtemel bir güne denk gelebilir. Çarşamba günü ADP özel sektör istihdamı beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Her ne kadar tarım dışı istihdam ile tam bir korelasyona sahip olmasa da gelen yüksek rakam bugünkü veri için bir olumlu bir ölçüt olarak düşünülebilir. Ayrıca Aralık ayı Chalenger işten çıkarmalara baktığımızda 26bin ile son 4 ayda düzenli olarak azalmaya devam ediyor. Aralık ayında noel nedeniyle kısa bir ay geçirilmiş olmasına rağmen son bu verilere baktığımızda bugünkü tarım dışı istihdamın da beklentilerin üzerinde açıklanması beklenebilir. Burada dikkat edilmesi gereken bir nokta da ortalama saatlik ücretler olacak. %0.2 üzerinde gelecek bir artışın harcamalara olabilecek etkisi, enflasyon hedeflemesine katkısı bakımından Fed’in yeni faiz artırım kararları için takip edeceği iyi bir argüman olabilir.

Günlük Altın Analizi

08.12.2016

15-16 Aralık ABD Merkez Bankası’nın FOMC toplantı tutanakları açıklandı. Fed yetkilileri para politikasının belirlenmesinde makroekonomik göstergelerin izlenmesi gerektiğini ve normalleşme hızının ekonomik görünüme uygun olması gerektiğini bildirdi. Fed Başkanı Stanley Fischer, düşük petrol fiyatlarının ve dolardaki yükselişin sonsuza kadar sürmeyeceğini ve Fed’in hedeflediği enflasyon oranına ulaşacağına inandığını belirtti. Fisher, Çin ekonomisindeki yavaşlama ve küresel risklerin para politikasının belirlenmesinde enflasyon hedefinden daha önemli olduğunu da sözlerine ekledi.

Hafta başının ilk işlem saatlerinde açıklanan Çin Caixin imalat PMI verisinin 48.2 ile beklentilerin altında kalması, Şanghay borsası hisse senetleri işlemlerinde sert satış baskısı oluşturmuştu. Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) Yuan’ın referans kurunu aşağı çekmesiyle, Şanghay borsasında hisse senedi işlemleri ikinci kez durduruldu. PBoC’nin Yuan’ın sert değer kayıplarını engellemek için yakın zamanda tedbirler alabilmesi muhtemel.

Suudi Arabistan’ın önde gelen Şii din adamının idam edilmesi ardından Tahran büyükelçiliğinin saldırıya uğramasıyla İran-Arabistan arasında başlayan gerginlik tüm dünyanın gündeminde yer alıyor. Almanya Suudi Arabistan’a ambargo uygulamayı düşünürken Çin, Fransa ve ABD gerginliği düşürme çağrısında bulundu. Gerginlik ortamının giderek artmasıyla Suudi uçakları Yemen’de İran elçiliğini vurması haberi alındı. Hafta ortasında Kuzey Kore’nin nükleer silah sınıfından sayılan hidrojen bombası deneyi tüm dünyanın gündeminde olan bir başka gelişme. Küresel risk ortamında Altın’ın güvenli liman algısı oluşturmasıyla yukarı yönlü fiyatlamalar gözlendi.

Teknik açıdan 4 saatlik grafik incelediğimizde, Altın hafta başında başlattığı rallisini 1107 seviyesine kadar sürdüren Altın, ilgili seviyeden geri çekmeler gösterse de yükseliş trendi görünümü devam etmekte. RSI teknik göstergesi 70 referans seviyesi üzerinde aşırı alım bölgesinde seyrini sürdürüyor. Yukarı yönlü fiyatlamanın devam etmesi durumunda 1100 ve 1120 direnç seviyeleri hedeflenmek istenebilir. Satış baskısının devam etmesi durumunda 1092 ve 1082 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.

Destekler:1092-1082-1070

Dirençler:1110-1120-1132

EURUSD

ABD ADP özel sektör istihdam göstergesinin beklentilerin üzerinde gelmesiyle 1.0714 seviyesine geri çekilme gösteren parite, ilgili seviyeden toparlanma göstererek yönünü yukarı çevirdi. Dün akşam 15-16 Aralık tarihinde düzenlenen ABD Merkez Bankası’nın FOMC tutanakları açıklandı. Çin piyasalarında gözlenen kargaşa Fed’in faiz artırımını erteleme endişeleri oluşturmasıyla parite yukarı yönlü seyrini sürdürdü. Bugün Almanya perakende satışlar verisinin beklentilerin altında açıklanması paritede geri çekilmelere neden olsa da, 36 saatlik hareketli ortalamadan aldığı destekle 1.0873 seviyesi test edildi. Çin’in hisse senetlerinde oluşan sert satışlar sonucu uyguladığı devre kesici sistemi askıya alınması haberleri ilgili seviyeden sınırlı geri çekilmeleri beraberinde getirdi. Kısa vadede yükseliş trendinin hakim olduğu parite, yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmek isterse 1.0940 ve 1.0990 direnç seviyeleri hedeflenmek istenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0800 ve 1.0750 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:1.0800-1.0750-1.0700

Dirençler:1.0940-1.0990-1.1050

GBPUSD

Kuzey Kore’nin nükleer silah sınıfından sayılan hidrojen bombası deneyi tüm dünya tarafından kınanırken, İngiltere Dışişleri Bakanı Kuzey Kore ile nükleer müzakerelerin yeniden başlaması gerektiğini destekledi. İngiltere Ticaret Odası, ekonomik büyümenin daha da yavaşlaması riskinin olduğunu bildirdi. Teknik açıdan incelediğimizde ise, uzun süredir düşüş trendinin etkisinde olan GBPUSD paritesi fibonacci fan düzeltme eğrilerine uygun fiyatlanmasını sürdürüyor. Çin hisse senedi piyasalarında satışların %7’ye ulaşmasıyla iki gündür devre kesici uygulaması devreye girerek piyasaları alt üst etmişti. Çin uygulamanın askıya alındığını duyurmasıyla toparlanma gösteren parite, yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmek isterse 1.4645 ve 1.4705 direnç seviyeleri hedeflenebilir. 26 saatlik hareketli ortalama altında fiyatlamanın devam etmesi ve satış baskısının oluşması durumunda ise 1.4510 ve 1.4465 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.

Destekler:1.4510-1.4465-1.4420

Dirençler:1.4645-1.4705-1.4750

USDJPY

Suudi Arabistan- İran gerginliği etkisini yeni yaptırımlarla birlikte arttırıyor. Kuzey Kore’nin hidrojen bombası deneyi piyasalarda mevcut olan risk ortamının daha çok alevlenmesine neden oldu. Küresel risklerin son günlerde artması Yen’in değer kazanmasına neden olurken, USDJPY paritesinin en son Ağustos ayında Kara Pazartesi olarak adlandırılan Çin’in devalüasyon hamlesiyle test ettiği seviyeye sert düşüşler gerçekleştirmesine neden oldu. Çin’in devre kesici uygulamasını askıya alması haberiyle paritede yukarı yönlü fiyatlanma gerçekleşse de, USDJPY 26 saatlik hareketli ortalama seviyesini aşılamayarak yönünü tekrar aşağı çevrildi. Zayıf seyrin devam etmesi durumunda 117.30 ve 117.00 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Trend üzerinde olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 118.50 ve 119.00 direnç seviyeleri hedeflenmek istenebilir. 

Destekler:117.30-117.00-116.60

Dirençler:119.00-119.40-119.80

USDTRY

Çin Merkez Bankası’nın Yuan’ın referans kurunu düşürmeye devam etmesi ile meydana gelen tedirginlik sonrasında USDTRY paritesi 3.0270 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirmişti. Çin’in hisse senedi piyasasında son iki gündür uyguladığı devre kesici sistemini sonlandırdığını açıkladı. Bu açıklama sonrasında USDTRY paritesi 3.0000 altında kaldı. Bugün Aralık Ayı ABD tarım dışı istihdam verisi piyasalarda önemle takip edilecektir. Satış baskısının devamında 2.9850 ve 2.9700 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması durumunda 2.9560 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir. 3.0300 seviyesinin üzerinde potansiyel yakalanması halinde 3.0460 ve 3.0625 seviyeleri kademeli olarak hedeflenebilir.

Destekler: 2.9850, 2.9700, 2.9560

Dirençler: 3.0300, 3.0460, 3.0625

EURTRY

3.2370 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan EURTRY paritesi, Çin piyasalarında yaşanan tedirginliğin etkisi 3.2880 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Çin Hisse Senedi piyasalarında son iki gündür erken kapatmaya yol açan devre kesici sistemini askıya aldığını duyurması ile 3.2500 seviyelerine kadar geriledi. Kasım ayı Euro bölgesi işsizlik oranı beklentilerden iyi gelerek yüzde 10.5 açıklandı. Geri çekilmelerde 3.2290 ve 3.2160 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması durumunda 3.2000 desteği aşağı yönde hedeflenebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında 3.2760 ve 3.2895 seviyeleri test edilebilir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 3.3130 seviyesi hedeflenebilir. 

Destekler: 3.2290, 3.2160, 3.2000

Dirençler: 3.2760-3.2895-3.3130

GÜMÜŞ

Çin piyasalarındaki kargaşa ve küresel risklerin etkisiyle Gümüş, düşük eğimli yükseliş trendi içerisinde seyrini sürdürüyor. Gümüş, 36 saatlik hareketli ortalamadan aldığı destekle önemli direnç olarak karşımıza çıkan 14.00 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. İlgili ortalama üzerinde, yükseliş kanalı içerisinde yukarı yönlü fiyatlamanın devam etmesi halinde 14.24 ve 14.30 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Satış baskısının oluşması durumunda, 14.00 seviyesinin altında fiyatlamalarda ise 13.97 ve 13.85 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:13.97-13.92-13.85

Dirençler:14.24-14.30-14.40

HAM PETROL

34.00 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan Ham Petrol, Çin piyasalarında yaşanan tedirginliğin etkisiyle Asya piyasalarının açılmasının ardından zayıfladı. Çin’in Hisse Senedi piyasalarında son iki gündür erken kapatmaya yol açan devre kesici sistemini askıya aldığını açıklamasının ardından WTI 36.80 seviyelerine yükseldi. Bugün Aralık ayı ABD Tarım Dışı İstihdam değişimi önemle takip edilecektir. Ham Petrol zayıflama devam etmesi halinde 32.65 ve 32.00 seviyeleri takip edilmelidir. Satışların derinleşmesi halinde 31.45 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir. Yukarı yönde toparlanma yaşanması halinde 34.75 ve 35.50 seviyeleri test edilebilir. Bu seviyelerin yukarı yönde kırılması halinde 36.10 seviyesi hedeflenebilir.

Destekler: 32.65-32.00-31.45

Dirençler: 34.75-35.50-36.10

S&P500

1989 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan S&P500, Çin piyasalarındaki gerginliğin etkisi ile yönün aşağı çevirerek 10930 seviyelerine geriledi. Çin’in hisse senedi piyasasında son iki gündür uyguladığı devre kesici sistemini sonlandırdığını açıklaması ile S&P500 1965 seviyelerine yükseldi. Ayrıca, ABD’de devam eden ve ilk işsizlik başvuruları verileri beklentilerin altında kaldı. Bugün ABD Tarım Dışı İstihdam verisi piyasalarda önemle takip edilecektir. Satış baskısının devamında 1923 ve 1900 seviyeleri önemli desteklerdir. Bu seviyelerin altında kalınması halinde 1876 seviyesi aşağı yönde hedeflenebilir. 1973 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1991 ve 2008 dirençleri takip edilmelidir. 

Destekler: 1923-1900-1876

Dirençler: 1973-1991-2008

DAX30

DAX30 Çin piyasalarında yaşanan kargaşa ve Çin borsasında işlemlerin durması ile geçtiğimiz güne aşağı yönde gapli başlangıç yaptı. Çin’in Hisse Senedi piyasalarında son iki gündür erken kapatmaya yol açan devre kesici sistemini askıya aldığını açıklaması ile 9960 seviyelerine yükseliş gerçekleşti. Kasım ayı Almanya perakende satışlar verisi beklentilerin altında kalarak yüzde 0.2 açıklandı. Bugün Almanya ticaret dengesi takip edilecektir. DAX30 satıcılı seyrine devam etmesi halinde 9790 ve 9695 seviyeleri takip edilmelidir. Satışların derinleşmesi halinde 9545 seviyesine kadar geri çekilme beklenebilir. Yukarı yönlü toparlanma yaşanması haline 10100 ve 10185 seviyeleri test edilebilir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10230 direnci hedeflenebilir.

Destekler: 9790, 9695, 9545

Dirençler: 10100-10185-10230